SicherheitenbeschreibungFlugzeug-Leasing-Fonds Nr. 59
Sicherheiten bezüglich der Zahlungsverpflichtungen des Leasingnehmers
- Die A-Mieten werden von der Deutsche Bank AG, Niederlassung London, geschuldet.
- Das der Fondsgesellschaft von der Landesbank Sachsen gewährte Darlehen ist nur insoweit zurückzuführen, als die Fondsgesellschaft B-Raten (zur Bedienung des Darlehens) vom Leasingnehmer erhält (limited recourse).
- Die C-Mieten (zur Bedienung der Anteilsfinanzierung) werden abgesichert durch die Zinserträge aus dem von der Landesbank Sachsen Girozentrale begebenen Certificate of Deposit (CD).
- Der der Fondsgesellschaft zustehende Kaufpreis in Höhe des C-Teils ist durch das von der Sachsen LB begebene CD abgedeckt.
- Der D-Teil des der Fondsgesellschaft zustehenden Kaufpreises, der dem Zeitwert des von Lehman Brothers International Europe emittierten „Hiper“ entspricht, wird in dieser Höhe von Lehman Brothers Bankhaus AG geschuldet.
Hiper ist die Abkürzung für High Interest Principal Protected Enhanced Return
Hierbei handelt es sich um ein Anlageinstrument, dessen Performance vom Bestand der Bonität von Anleihen 140 international renommierter Unternehmen abhängig ist. Bezüglich der Auswahl der Unternehmen wird nach Bonität und geografischen sowie branchenspezifischen Merkmalen selektiert. Das Portfolio enthält nur Unternehmensanleihen des so genannten „Investment Grade“, von AAA bis BBB-, und teilt sich auf in 34% A-Ratings und 66% B-Ratings.
Die Aufteilung erfolgt in 25 Branchen, z.B. Energieversorger 11,4%, Telekommunikation 9,3%, Versicherungen 8,6%. Der geografische Schwerpunkt liegt mit 55% in USA, gefolgt von 11% UK und Deutschland 8%.
Wenn kein Unternehmen des Portfolios ausfällt, wird eine Rendite von zur Zeit ca. 9,37% p.a. (IRR) erreicht. In der Kalkulation wurde eine Rendite von effektiv 7,8% p. a. unterstellt.
Lehman Brothers Bankhaus AG, London, hat eine Garantie zur Rückzahlung des angelegten Betrages übernommen (Kapitalerhaltungsgarantie).
